券商集合理财审批望松绑

详细内容

　　备受券商资产管理界人士热盼的集合理财制度突破问题，目前尚未正式成文。不过，集合理财产品审核的相关指标有望于近期逐渐“松绑”。

　　这意味着，随着证券业从综合治理到常规监管的过渡，稳步发展各类创新业务已成为监管层的共识。

　　监管层有意放开窗口指导

　　“近日，多家证券公司都接到监管层电话，对集合理财审批的相关指标放松问题征求意见。”8月31日，一大型券商资产管理部负责人告诉记者，监管层有意于近日放开窗口指导，集合理财部分指标有望在今后新产品审批过程中逐步放行。

　　目前券商集合理财产品的审批，虽没有明文规定，但产品普遍存续期为五年，规模不超过五六十亿元。据悉，正常情况下，券商集合理财产品存续期满后，面临两种情况，清算或申请展期。一般而言，作为私募型产品，一旦展期，将面临重新签订合同等诸多事宜。

　　“一个产品上万个客户，使重签合同的工作量非常大，相当于一个新发产品的工作量。”一家券商资产管理部门的人士说。多位业内人士期望，监管层尽快放弃对集合理财等产品的窗口指导，松绑对集合理财规模及存续期的限制。如此，券商有望在管理规模及方式等方面与基金公司等同。

　　纸质合同已转为电子合同

　　2008年年底以来，券商集合理财资格及产品审批相继提速。目前，参与集合理财资产管理业务的券商已从去年底的19家增至28家。另据财汇数据统计，今年以来券商新发行集合理财产品多达34只，远超去年全年水平，其中19只产品为主要投资权益类资产的非限定性产品类型。

　　“这意味着自证券公司2005年以前的综合治理整顿后，开始步入常规监管。原来对诸多新业务的限制思路已转为鼓励和放开。”上述券商资产管理部门的人士说。

　　另一个佐证监管思路转变的例子是，券商集合理财业务合同目前已从纸质合同转为电子合同。今年6月中旬，中国证券业协会向券商下发了《证券公司集合资产管理电子签名合同指引（征求意见稿）》。

　　此举将解决券商资金管理界多年来的合同回收难题。“对券商而言，合同回收是个极大的技术性障碍。每个产品，都面临上万份合同的签署、保管和回收工作。由此造成的合同缺失对未来业务发展造成法律隐患。”上述证券业人士表示，电子合同不仅降低成本，提高效率，也使得券商私募业务正规化，消除其服务的后顾之忧。

　　财汇数据统计，目前现存集合理财产品已多达69只，其中近七成为主要投资权益类资产的非限定性产品类型，所有产品最新资产净值超过900亿元。参与券商增至28家，其中有八家所管理的产品数量达到三只甚至更多。