家庭理财中的投资组合研究

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　　“您肯定跑不过刘翔，但您一定要跑过ＣＰＩ”，这句曾经的玩笑话如今再次被人们提起。面对物价上涨和通胀预期的增强，普通百姓如何家庭理财，才能让手中的资产不贬值甚至增值？

　　家庭理财专家们称，在目前宏观形势发生变化的时候，市民有必要重新调整家庭理财规划，通过不同的资产配置，实现家庭资产保值增值。时至今日，家庭理财不再以储蓄为主，而是要进行投资理财，让钱生钱。在投资的过程中，不要把鸡蛋都放在一个篮子里，要注意组合的重要性。这样才不会造成重大的损失。

　　１、资产组合要及时调整

　　“市民在投资家庭理财时要关注当前的整个宏观经济形势，自己对经济形势有一个判断。在此基础上，再分析主要几个投资渠道如股市、楼市、债券市场等是否有机会，以便调整自己的资产组合。”深圳中行家庭理财专家王延召说，目前国内的通货膨胀是温和性的通货膨胀，并不是恶性通货膨胀。从目前的经济形势以及政府的通胀控制力度来看，今年的通货膨胀率虽然不会超过５％，市民若不通过投资家庭理财抗通胀，那么，手中的资金是在逐渐缩水的。

　　深圳建行理财专家曹晓倩表示，眼下宏观经济形势已经有所改变，在目前ＣＰＩ连创新高的环境下，市民有必要重新审度一下自己此前的资产组合，再根据当前的宏观形势调整家庭理财规划。同时，市民在制定家庭理财规划之前，首先要确定自己的家庭理财目标，要了解自己风险承受能力以及风险偏好，再选择投资家庭理财方式。

　　２、降低银行存款比例

　　“家庭理财是一个保值增值的过程，若市民能通过理财实现年投资收益超过１０％，那么自然能够抗通胀了。从现实经验来看，这也是完全能做到的。在目前的‘负利率时代’，市民不妨适当降低家庭银行存款的比例。”王延召称。

　　王延召称，目前，市场中也有不少收益水平要高于存款利息且风险较小的金融产品。市民可以将一些活期存款转化为货币市场基金这类风险性较小，流动性高，但收益要高于活期存款利息的投资品种。

　　他称，在当前的外部环境下，通过投资房屋来抵挡通货膨胀，现在看来并不明智。近期，资本市场出现了大幅下跌，但是，从中长期来看，资本市场中或许还存在机会。

　　３、投资股市可关注银行股

　　曹晓倩称，市民在做投资家庭理财时要有资产组合的概念，并不能将资产单独投入到某一个产品中来实现资产的保值增值。

　　“股票这类投资品风险相对高，获得收益或许也相对较高。一般说来，市民理财时，这类资产占比最好不要超过家庭资产的３０％。”曹晓倩说，如果这类资产的占比较高，那么家庭资产的风险程度也会相对较高，这需要较强的风险承受能力。

　　王延召认为，市民要实现抵御通货膨胀的目标，投资股市时，不妨可以将目光投向银行股等蓝筹股。“目前，银行股的股价相对便宜，离历史最低价都不远，下跌的空间相对有限，相比较起来投资会相对安全。”他说。

　　此外，曹晓倩认为，眼下市场中关于加息的预期越来越强，在加息周期内，债券类的理财产品不必过多购买，以免加息后，投资收益不能水涨船高。

　　４、黄金资产不可超过１０％

　　随着国际黄金价格连创新高，国内老百姓投资黄金的热情也日渐高涨。

　　“很多人一想起通胀就立刻想到购买黄金来抵挡通胀。其实，目前看来，国内的通货膨胀并不是滞涨。只有经济出现滞涨时，购买黄金是唯一的选择。”曹晓倩说。

　　她认为，目前黄金价格已经达到了１３００美元―１４００美元/盎司。这个价格可以说是近期的历史最高点。而现在市场中市民购买金条或者黄金纪念品时，通常每克还会加价近１０元或者更多，那么折合下来所购买黄金价格超过了１４００美元/盎司，处于金价的历史高位。虽然中长期看来，黄金的价格还会继续上涨，但是，短期来看，黄金价格还会反复。金价再往上涨时也意味着金价上涨的空间在缩小。因此，一味买入黄金也有风险。

　　曹晓倩称，在现货金投资时一般有纸黄金和实物金。相对来说，纸黄金的流动性较强，实物金的回收和变现相对较难。而黄金期货以及黄金股票这类黄金衍生品投资比较适合一些专业人士，普通投资者在进入时一定要慎重。 “一般说来，黄金投资并不是大众投资品种，这类资产一般不要超过家庭可投资资产的１０％。”曹晓倩称。投资过程中不能盲目，要理智观察投资的变化，随着变化不断调节投资策略。不要小看组合投资，它能使你的投资更加便利。