2012是投资理财坎坷的1年，也是希望之年

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　　2012年即将过去，对投资理财者来说，2012年是不平静的一年。国内股市大幅下挫，股市现在是谈股色变；房地产市场跌宕起伏；黄金市场颓废，2011年大牛市已经不在；银行投资理财产品这一年疯狂发行，而且都能兑现收益，其中90%的银行理财产品能以最高预期收益回报投资理财者；债券市场今年演绎牛市，投资债券的人今年能稳享收益，但在快速发展的中小企业高收益债券中，未来潜藏着极大的违约风险。

　　2012年年末，你是否有了新的投资理财计划？打算重点投资哪些理财产品？在这个物价快速上涨的时代，怎样才能科学理财，让你口袋里的钱保值增值？面对当下扑朔迷离的投资市场该何去何从？

　　来年投资理财四步走

　　招商银行的投资理财经理陈先生表示，在即将到来的2013年，投资者首先要树立良好的观念。现在理财产品琳琅满目，第三方公司的、银行代理的、保险公司的产品都比较多。所以，投资者首先要有一个大体的判断。主要有四点值得注意的地方。“一是要对市场整体有一个初步的判断，关注实时财经信息，它会反映出整体的趋势。二是要养成良好的习惯，要合理配置，不要把资产放在一个篮子里。投资理财市场上的产品很多，投资者们可以选择不同的市场进行配比投资，才能分散风险。三是投资者还要有定投的概念，而且一定要坚持，定投是一个持之以恒的过程。四是每个人要做自己的风险评估和风险把控。我之前接触过的客户在为他们做理财规划的时候，首先就要衡量客户风险等级，看客户适合什么样的产品。有的客户想投资高风险的产品，不投资股票就觉得像没有投资一样。但真到要赔本的时候，他们就受不了。

　　理财产品能兑现收益

　　2012年前三季度，119家银行合计发行投资理财产品22476款，其中三季度发行8130款，同比、环比再度双双增长。其中前三季度发行量居首的是建设银行，共计发行1899款，其余发行量靠前的银行依次为中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行等。同时，相比国有行发行投资理财产品速度，城商行为年底揽存，追赶的脚步更为迫切。根据相关数据显示，城商行三季度单季发行理财产品2295款，首次小幅超过国有大行。同时，利率下行、投资回报低迷环境下，各阵营的投资表现开始出现分化。

　　2012年前三季度到期的投资理财产品都能兑现预期收益，其中，九成兑现了最高预期收益。

　　警惕债券的违约风险

　　中国债券市场2012年走势波澜壮阔，国债指数、企债指数几乎直线上扬。中小企业私募债纷纷重磅登场。国债销售火爆屡遭抢购，频遭秒杀。债券基金业绩抢眼，营销掀起分红大战。公司债和企业债发行发行也创造了历史新高。而中国的债券市场发展到现在，一直只有违约的风险，但从未有过违约事件的出现，中国的第一个违约的事件会不会在中小企业私募债里出现？

　　重庆某国有银行财富中心副主任张琳表示，债券市场首先出现的违约事件是技术性违约。比如，可能到账时间晚了一天等。但从企业角度我不还债券是对债券违约，但债券没有到期你不能说我对债券违约。

　　民生银行理财经理王女士提醒市民，要注意高收益债券的潜在风险。高收益债或许会成为中国未来违约的债类，这类债券缺乏严格的监管体系，发行的时候没人管，出事的时候也没人问。市民在选择高收益债券的时候一定要记住，市场化的东西都有好有坏，不少产品在竞争中优胜劣汰，但有坏的才能体现出优胜劣汰，有坏的才能有淘汰，有了淘汰才能让竞争更为激烈，所以在投资理财时别光看高收益，盲目地去当被淘汰的垫脚石。

　　外汇收益风险并存

　　某投资理财专业人士说，今年在人民币单边升值时，海外投资面临的汇率风险较为显著，投资回报率首先需能覆盖人民币升值的百分比，才有可能进一步考虑获利。

　　从资产配置角度看，长期来说，把海外投资作为个人整体资产配置的一部分，是可以达到分散风险和改善回报的目的。国内单一市场的系统性风险可以通过全球资产配置得到分散，海外投资市场的深度和广度，也较易让投资者发掘不同市场和不同资产类别的投资机会，如新兴市场、大宗商品（原油、有色金属、农产品）等。在人民币汇率趋于稳定之际，国内投资理财者也应考虑以分散风险和改善收益为目的来持有一部分外汇资产。