对中小企业财务分析报告的解说(一)

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　　企业财务分析报告随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善以及党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》精神的贯彻落实，市场体系日臻健全，被全面推向市场的企业财务分析报告分析论文日渐增多，企业财务分析报告分析论文行为要求日趋规范、科学，评价、分析企业财务分析报告生存和发展基础的偿债能力、盈利能力及其整体水平，也就显得尤为重要了。　

　　会计信息的复杂化，导致原有的财务分析报告系统已远远不能满足目前分析的需要。而且，可能会涌现很大的偏差，得出相反的结论。因此，我们应当针对中小企业财务分析报告的实际，采用相应措施加以补充和完善。即最大限度地利用会计报表附注和财务分析报告的初充指标所供给的信息。从而使会计报表分析更正确、更可靠，减少中小企业决策的不断定性，降低企业发展中的风险。

　　一、我国中小企业财务分析报告的现状

　　我国中小企业财务分析报告重要是指标分析。基础财务分析报告指标重要是根据三张会计报表为根据，通过比率分析达到分析报表的目标。其指标包含盈利比率、偿债能力比率、资产管理比率。反响中小企业盈利能力的指标很多，通常应用的重要有销售净利率、销售毛利率、销售期间费用率、资产净利率、净资产收益率；偿债能力分析分为短期偿债能力和长期偿债能力，重要的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数。资产管理比率是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务分析报告比率，重要包含营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。现金流量分析有利于报表应用者正确评价中小企业的支付能力，获利能力和偿债能力。其中流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，重要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。获取现金能力分析是指经营现金净流入和投入资源的比值，包含销售现金比率、每股营业现金流量、全部资产现金回收率；财务弹性分析是指中小企业适应经济环境变更和利用投资机会的能力，包含现金满足投资比率和现金股利保障倍数；收益质量分析是指报告收益与中小企业事迹之间的相互关系；衡量收益质量的指标是现金营运指数。

　　我国中小企业的财务分析报告重视财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。他们利用报表分析的不完善，大肆把持利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。所以随着市场经济的发展，经济环境的变更，中小企业财务分析报告系统必须扩大到审计报告分析、财务分析报告和会计报表附注分析。

　　二、完善中小企业财务分析报告系统的措施

　　随着市场经济的发展，经济环境的变更，会计信息系统越来越复杂，原有的财务分析报告系统已远远不能满足现在分析的需要，再以以前的分析系统分析现有的财务分析报告，有时会涌现很大的偏差，甚至得出相反的结论，所以应从以下方面进行补充。

　　1.中小企业会计报表附注分析

　　（1）中小企业的应收账款分析。

　　应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，如果不履行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成丧失。所以，中小企业必须在财务分析报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，以便投资者正确断定中小企业的资产质量及财务状态。这样投资者可以分析应收款增长的原因、应收账款结构是否合理、是否按规定提取坏账筹备。

　　（2）中小企业的存货分析。

　　通过财务分析报告附注可以明确地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状态，如果原材料存货增长，而产成品存货减少或略有增长，阐明该中小企业正处于成长期或成熟期，销售量较大，能产生较高毛利润；如果原材料存货减少，而产成品增长，阐明该中小企业正处于衰退期，该产品正逐渐被新产品代替，或者这种产品生产过剩。这样的中小企业唯一的前途就是迅速转移新产品的生产。另外，通过财务分析报告附注还可懂得到存货跌价筹备的计提情况，如果存货计提的减值筹备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。

　　（3）中小企业的营业外收支分析。

　　营业外收支是指与经营运动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和丧失，不排除就会影响分析成果。

　　（4）中小企业的关联方交易。

　　会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、定价政策、未结算项目标金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了把持利润，经常通过关联方来达到某种目标的目标。

　　2.中小企业的补充财务指标分析

　　（1）中小企业的主营业务收现率。

　　主营业务收现率是销售商品、供给劳务收到的现金与主营业务收入的比值。（主营业务收入收现率=销售商品、供给劳务收到的现金÷主营业务收入）。此指标可以补充销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时代，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的成果。该指标接近117%，阐明中小企业产品销售形势看好，相对于购置者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，阐明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应联合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的变更越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。

　　（2）中小企业的主营业务付现比。

　　①主营业务付现比=购置商品、吸收劳务支付的现金÷主营业务成本。

　　此指标可以反响中小企业现金支付能力，表明中小企业每产生1元的主营业务成本，实际支付的现金数额。如果该比率约为117%，阐明主营业务成本基础是付现成本，中小企业没有因购货而形成对销货方的负债；如果比例大于117%，阐明中小企业除了支付了当期主营业务成本以外，还偿付了前期拖欠的购货款，建立了良好的商业信用；如果比例远小于117%，阐明存在赊购，对中小企业形成负债压力，可能会影响中小企业的商誉。